L’activité de recherche propre à la Chaire a été initiée en septembre dernier par le recrutement de Messaoud Chibane, Ingénieur de recherche.
Les travaux ont pour thème général l’allocation optimale des portefeuilles et la consommation optimale des investisseurs.
Il s’agit, d’une part, de construire un modèle dynamique d’évaluation des actifs financiers fondé sur la consommation, en temps discret, qui généralise le CCAPM (Consumption Capital Asset Pricing Model) standard.
Il s’agira, d’autre part, de valider le modèle sur des données mensuelles réelles, tant américaines qu’européennes.
L’idée originale qui sous-tend la généralisation du CCAPM standard est que l’immobilier (Housing), qui à la fois constitue un actif risqué durable et procure un flux continu de services (hébergement), est un facteur de risque qui influence, à l’équilibre, le prix de tous les actifs détenus. La dynamique du prix de l’immobilier est caractérisée non seulement par des innovations gaussiennes et continues mais aussi par des crashs/booms discrets.
Patrice PONCET - Professeur Eminent de Finance à l'ESSEC  Agrégé des Universités en Sciences de Gestion, Ph.D. en Finance de Kellogg School of Management, Northwestern University (USA), Maîtrise de Droit Privé (Paris II Panthéon-Assas) et Diplômé ESSEC (Master in Management). Il est membre de plusieurs Conseils Scientifiques, dont celui de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), Editeur associé de la revue Bankers, Markets & Investors, et conseiller auprès de marchés financiers et d’institutions financières. Il a été Professeur visitant à New York University (Stern School of Business), expert financier près la Cour d’Appel de Versailles, et Président de l'Association Française de Finance (AFFI). Ses activités de recherche portent sur les domaines suivants : politique monétaire, structure par termes des taux d'intérêt, théorie de l’investissement et de la couverture, produits dérivés, allocation de portefeuille, mesures de performance, optimalité des contrats de gestion ou des benchmarks, structures optimales de financement des entreprises, et prévisibilité des rentabilités boursières. Il est auteur ou co-auteur de douze livres et de plus de soixante articles scientifiques. | Messaoud CHIBANE - Ingénieur de Recherche 
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